La fonction Excel DURATION renvoie la durée annuelle d'un titre avec des paiements d'intérêts périodiques, calculée avec la formule de durée de Macauley.
Objectif Obtenir la durée annuelle avec intérêt périodique Valeur de retour Durée en années Syntaxe =DURATION (règlement, échéance, coupon, yld, freq, [base]) Arguments
- règlement - Date de règlement du titre.
- maturité - Date d'échéance du titre.
- coupon - Le taux du coupon annuel du titre.
- yard - Le rendement annuel du titre.
- fréq - Nombre de versements de coupons par an (annuel = 1, semestriel = 2, trimestriel = 4).
- base - [facultatif] Base de comptage des jours (voir ci-dessous, valeur par défaut =0).
En finance, la duration est une mesure de la sensibilité du prix aux variations des taux d'intérêt pour un actif qui paie des intérêts sur une base périodique, comme une obligation. La duration peut être utilisée par les gestionnaires financiers dans le cadre d'une stratégie visant à minimiser l'impact des variations des taux d'intérêt sur la valeur nette.
que signifie nper dans excel
La fonction DURÉE d'Excel renvoie le Durée de Macauley pour une valeur nominale présumée de 100 $. La duration de Macaulay est la durée moyenne pondérée jusqu'à l'échéance des flux de trésorerie d'un titre. Le poids de chaque flux de trésorerie est déterminé en divisant la valeur actuelle du flux de trésorerie par le prix. Excel fournit également les Fonction MDURATION pour le calcul de la durée modifiée.
Exemple
Dans l'exemple présenté, nous souhaitons calculer la durée d'une obligation avec un taux de coupon annuel de 5% et des paiements semestriels. La date de règlement est le 15 décembre 2017, la date d'échéance est le 15 septembre 2027 et la base de comptage des jours est US (NASD) 30/360. La formule en F5 est :
comment faire la division sur excel
= DURATION (C7,C8,C5,C6,C9,C10)
et renvoie 7,74 ans.
Saisie des dates
Dans Excel, les dates sont des numéros de série . En règle générale, la meilleure façon d'entrer des dates valides est d'utiliser des références de cellule, comme illustré dans l'exemple. Pour saisir des dates valides directement dans une fonction, vous pouvez utiliser le Fonction DATE . Pour illustrer, la formule ci-dessous a toutes les valeurs codées en dur, et la fonction DATE est utilisée pour fournir chacune des deux dates requises :
= DURATION ( DATE (2017,12,15), DATE (2027,9,15),0.05,0.05,2,0)
Base
L'argument de base contrôle la façon dont les jours sont comptés. La fonction DISC permet 5 options (0-4) et la valeur par défaut est zéro, ce qui spécifie la base US 30/360. Cette article sur wikipédia fournit une explication détaillée des conventions disponibles.
Base | Nombre de jours |
---|---|
0 ou omis | États-Unis (NASD) 30/360 |
1 | Courant / courant |
2 | Actuel / 360 |
3 | Actuel / 365 |
4 | Européen 30/360 |
Remarques
- Dans Excel, les dates sont des numéros de série .
- Toutes les dates, fréquences et bases sont tronquées en nombres entiers.
- Si les dates ne sont pas valides (c'est-à-dire qu'elles ne sont pas réellement des dates), DURATION renvoie #VALUE !
- DURATION renvoie #NUM lorsque :
- règlement >= échéance
- coupon<0 or yield < 0
- La base est hors de portée